रोखे गुंतवणुकीकडे नव्याने पाहण्याची वेळ

सरकारी रोख्या व्यतिरिक्त खाजगी कंपनीचा रोखा खरेदी करण्यापूर्वी काही गोष्टी तपासणे आवश्यक असते. पुरेसे भांडवल आणि सुदृढ ताळेबंद. मोठ्या प्रमाणावर भांडवलीकरण असलेल्या कंपनीचे रोखे खरेदी केल्यास पुरेशी रोकड सुलभता असते. वर्ष २०२१ चा ताळेबंद आणि त्या आधीच्या वर्षातील ताळेबंदाचा अभ्यास कोविड-१९ महामारीच्या वर्षातील व्यवसायाच्या जोखमीचा अंदाज बांधता येतो. महामारी नंतरच्या वर्षात अनेक कंपन्यांच्या ताळेबंदात मोठ्या सुधारणा झालेल्या दिसतात. एखाद उद्योग मोठ्या आवर्तनांना सामोरा जात असतो एखादा व्यवसाय आर्थिक मंदीसाठी अत्यंत संवेदनाक्षम असतो. कोणताही उद्योग जोखीम विरहित असू शकत नाही. वित्त पुरवठा करणाऱ्या कंपन्या या अत्यंत संवेदनाक्षम आहे. परंतु सर्वाधिक उपलब्ध रोखे हे बिगर बँकिंग वित्तीय कंपन्यांचे आहेत. साहजिकच अनुत्पादित मालमत्तांचे प्रमाण आणि निव्वळ नफ्याचे कर्जावरील दिलेल्या व्याजाचे प्रमाण (इंटरेस्ट कव्हरेज रेशो) हा महत्वाचा ठरतो. क्रेडीट रेटिंग हा त्या नंतरचा महत्वाचा निकष आहे. नेहमी क्रेडिट रेटिंग हे त्या रोख्याचे असते. अनेक असे रोखे आहेत की कोविड-१९ काळात रोख्यांचे रेटिंग A+ स्थिर राहिले आणि नंतर AA+ सुधारले. प्रत्येक क्रेडीट रेटिंग मागची भूमिका रेटिंग कंपन्या मांडत असतात. त्यामुळे ‘रेटिंग रॅशनल’ वाचणे सुद्धा महत्वाचे असते. एखाद्या कंपनीच्या रोख्याच्या रेटिंगमधील सुधारणा ही तिच्या नेतृत्वाची आणि दीर्घकालीन फायदयाची पावती म्हणून पाहिली जाऊ शकते. रोखे गुंतवणुकीतून मिळणारे व्याजाचे उत्पन्न तुमच्या कर कक्षेनुसार करपात्र उत्पन्न आहे. तुम्ही एका वर्षापेक्षा कमी कालावधीत रोखाविकल्यास आणि भांडवली लाभ झाल्यास हा नफा अल्पकालीन भांडवली लाभ समजून नफ्यावर कर आकारला जातो. तुम्ही एक वर्षानंतर विक्री केल्यास, इंडेक्सेशनशिवाय १० टक्के दीर्घकालीन भांडवली नफा कर (एलटीसीजी) लागू होईल.