‘कर्त्यां’चा त्रैमासिक आढावा

ऑक्टोबर डिसेंबर २०२२मधील तेजीनंतर, जानेवारी मार्च २०२३ च्या पहिल्या तिमाहीत पुन्हा एकदा मंदीच्या तडाख्यात सापडला. अमेरिकेतील सिलिकॉन व्हॅली बँकेच्या पतनानंतर आणि क्रेडिट सुईसच्या खरेदीमुळे जागतिक बँकिंग संकटाची भीती कमी झाली तरी स्तरावर विविध देशांच्या बाजारात मोठी घसरण अनुभवास आली. जानेवारी मार्च तिमाहीत निफ्टी ५० टीआआय निर्देशांक जवळपास ४ टक्क्यांनी घसरला तर सेन्सेक्स २.८ टक्क्यांनी घसरला. तिमाही फंड आढाव्यात क्वचितच एखादा फंड वगळला जातो. कर्त्यांच्या यादीतून एखादा फंड वगळण्याचे ठरवल्यास, त्या फंडाला वगळण्याआधी सुधारणेसाठी पुरेसा वेळ दिला जातो. त्या नंतर तो फंड ‘राखून ठेवा’ (होल्ड) प्रकारात वर्ग केला जातो. या प्रकारात विद्यमान गुंतवणूक राखुन ठेवू शकता आणि फंडातून बाहेर पडण्याचे कोणतेही कारण नाही. दुसरी महत्वाची गोष्ट अशी की पुनरावलोकनात वगळलेल्या फंडांचा मागोवा घेणे थांबवत नाही. अनेकदा असे वगळलेल्या फंडांनी काही कालावधी नंतर पुनरागमन केल्याचे दिसून येते. बर्‍याच प्रसंगी नमूद केल्याप्रमाणे, तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये खूप जास्त ‘राखून ठेवावे’ या प्रकारात असतील तर वाचकांनी या प्रकारच्या फंडांचा एकत्रित विचार केला पाहिजे. तुमच्यापोर्टफोलीत खूप फंड असतील तर एकाच फंड गटातील ‘होल्ड’ प्रकारातील फंड वगळणे (एसआयपी थांबविणे) योग्य ठरते. गेल्या ५-७ वर्षांमध्ये, अनेक फंडांनी कामगिरीत घसरण अनुभवली. ज्यामध्ये सातत्य दाखवण्याऐवजी अचानक अल्प कालावधीसाठी (एकाद्या तिमाहीत) कामगिरीत सुधारणा (बाउन्स बॅक) दिसून आली. तुमची मोठी गुंतवणूक सक्रीय व्यवस्थापित फंडात असेल तर पोर्टफोलीओचे कमी व्यवस्थापन केले पाहिजे आणि पोर्ट फ़ोलिओत निश्क्रीय व्यवस्थापित फंड असतील तर पोर्टफोलीओचे सक्रीय व्यवस्थापन केले पाहिजे. एक अब्यासक म्हणून दीर्घकालीन एसआयपी करण्याच्या तत्त्वज्ञानावर ठाम विश्वास आहे. परंतु एखाद्याने आयुष्यभरासाठी फंडाशी एकनिष्ठ राहिले पाहिजे या मतावर रुद्ध ठाम विश्वास आहे. दुसऱ्या शब्दांत, फंडांचे मंथन करण्यावर अजिबात विश्वास नाही केल्याने काहीही प्राप्त होत नाही तरीही पोर्टफ़ोलिओचा वार्षिक वाढावा घ्यायला हवाच.